本次交易后,百德医疗估值3.7亿美元(约26.8亿元人民币),SPAC将提供最少1,500万美元的现金,为促成交易,SPAC发起人Grand Fortune Capital将收购百德医疗对股东中银国际约880万美元的债务。
2023年,医疗健康领域的杭州友山医疗、大艾集团、贝斯曼、新瑞鹏宠物医疗、微医、百德医疗等多家企业都传出赴美上市计划。可见,虽然备案制度的出台和实施让境外上市减速,但是市场正在积极消化和适应新政,赴美上市的企业数量并没因此减少,后续美股上市热潮将再起。
01
公司介绍
百德医疗是集肿瘤微创产品研发 、生产、销售为一体的集团公司,是中国领先的用于肿瘤微创治疗的微波消融医疗器械的开发商及提供商之一,在中国拥有35%的市场份额。
公司以肿瘤微创治疗产品:微波、纳米刀、激光等消融产品为核心;以甲状腺、乳腺、子宫肌瘤疾病为切入点,致力于成为肿瘤微创领域的引领者。
公司产品遍布中国的21个省、直辖市、自治区,已有431家医疗采购公司的产品,其中256家为三甲医院。
02
百德医疗的上市之路
(1)2021年9月28日,百德医疗首次递表港交所,而后失效。
(2)2022年9月,百德医疗通过港交所聆讯,拟于10月5日在香港IPO上市,约募资3.47亿港元,而10月3日晚间公告:因响应监管机构的查询,全球发售将延迟。
(3)2023年6月26日,公司宣布与特殊目的公司ExcelFin Acquisition(XFIN)合并。
03
公司经营情况
1.合作医院情况:2021财年、2022财年,公司的合作医院数量分别是304家和431家,并计划在2023财年、2024财年达到527家和660家,保持每年29.5%的复合增长率。
2.收入增长情况:公司2021财年、2022财年的收入分别是2,750万美元和3,520万美元,并计划在2023财年和2024财年达到4,450万美元和6,250万美元,保持每年31.5%的复合增长率。
3.调整后息税前利润:公司2021财年、2022财年调整后息税前利润分别为1,720万美元和1,950万美元,并计划在2023财年和2024财年达到2,530万美元和3,660万美元,保持每年28.5%的复合增长率。
04
百德医疗投资亮点
1.细分市场领导者:中国甲状腺和乳房肿块治疗微波消融医疗设备领域的市场占有率为35%,行业第一;
2.广泛的销售和分销网络:覆盖全国21个省,拥有100多家的经营商,服务全国430+的医院;
3.强大的研发能力:行业专家领导下的内部研发团队经验丰富,与知名机构持续合作。